Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Газпром падение акций в 2022 году». Также Вы можете бесплатно проконсультироваться у юристов онлайн прямо на сайте.
Акции Газпрома в четверг показали волатильную динамику. Скачок в первой половине дня сменился массированными распродажами во второй. В результате котировки растеряли часть роста, но остались выше значимого уровня 345 руб., сформировав успешный ретест. Позитивный внешний фон сегодня с утра позволяет надеяться на дальнейшее восстановление. При этом важное значение будут иметь общерыночные настроения, которые в последнюю неделю оказывают давление на наиболее ликвидные фишки.
Среднесрочно акции Газпрома выглядят недооцененными. Цены на газ в Европе остаются высокими и в среду вернулись выше $1100 за тысячу кубометров, что позволяет с оптимизмом смотреть на ожидаемые финансовые показатели компании и уровень дивидендной доходности. Это делает инструмент привлекательным и дает повод надеяться на возвращение в район 360–370 руб. Перспектива дальнейшего роста будет зависеть от того, удастся ли котировкам пробить отметку 370 руб.
Российский рынок акций растерял весь рост за 2 месяца
Внешний фон с утра складывается позитивный. Американские индексы выросли после закрытия основной сессии на Мосбирже. Азиатские индексы преимущественно на положительной территории. Фьючерс на S&P 500 растет на 0,4%. Нефть Brent сегодня в плюсе на 0,6%. Фьючерс на акции Газпрома в ходе утренней сессии прибавляет 0,6%. Все это дает основание предположить, что при сохранении фона открытие пройдет выше уровня закрытия предыдущего торгового дня.
Ближайшие уровни поддержки: 345 / 340 / 335
Ближайшие уровни сопротивления: 346 / 360 / 365
Акции Газпрома превысили исторические максимумы, и конъюнктура на газовом рынке позволяет надеяться на то, что рост продолжится. Высокие цены на углеводороды, перспектива высоких дивидендов и запуск экспорта через Северный поток – 2 могут поддержать котировки и способствовать движению в район 400 руб. за акцию.
Консенсус-прогноз находится на уровне 404,2 руб. за акцию. Отраслевые аналитики, по данным Интерфакса, на долгосрочном горизонте сохраняют рекомендации «Покупать».
Предлагаем не останавливаться на показателях Группы Газпром по добыче нефти, все-таки основной бизнес Группы на данный момент — это газ, формирующий большую часть выручки.
После снижения объема добычи газа в 2020 г. из-за теплой зимы и уменьшения потребления, по известным всем причинам, ожидаемые итоговые показатели объема добычи газа Газпрома в 2021 году могут стать рекордными и дело далеко не только в пост пандемическом восстановлении экономик.
Размер уставного капитала ПАО «Газпром» составляет 118 367 564 500 рублей и разделен на 23 673 512 900 обыкновенных именных акций номинальной стоимостью 5 рублей каждая.
Более 50% акций Газпрома принадлежат РФ, остальное в руках миноритарных акционеров. Доля АДР Газпрома постепенно падает, в 2020 году снизилась примерно на 3% — до 16,71%. Кому достались акции Газпрома в ходе SPO в 2019 г. достоверно неизвестно.
Российский рынок падает. Что подобрать на снижении
Учитывая рост стоимости нефти в рублях, на просадке стоит присмотреться к наиболее интересным бумагам нефтяного сектора: Лукойлу и Роснефти. Компании являются бенефициарами сильной конъюнктуры на рынке в 2021 г. В случае Лукойла ключевой фактор привлекательности — ожидаемые высокие дивиденды по итогам года благодаря особенностям дивидендной политики. В базовом сценарии дивидендная доходность может оказаться около 10–12%.
Роснефть выглядит сильной ставкой на восстановление объемов добычи нефти в рамках ОПЕК+, а также сквозь призму реализации крупного и перспективного проекта Восток Ойл. На текущий момент Восток Ойл не до конца учтен в капитализации Роснефти.
Газпром привлекателен в свете высокого спроса на газ в Европе. На текущий момент заполненность ПХГ в регионе составляет 72,7%, что значительно ниже среднеисторических значений. Это предполагает, что высокий спрос на рынке сохранится по крайней мере в ближайшие месяцы. Для компании также благоприятен слабеющий рубль. Ожидается высокая дивидендная доходность как по итогам 2021, так и по результатам 2022 г.
Подобное вложение многие считают выгодным, соответственно следят за котировкой цен на сегодняшний день и задаются вопросом какие перспективы акций Газпрома на 2022 год.
Согласно отчетам финансовых аналитиков, прогнозы по акциям Газпрома на 2022 год напрямую связаны с изменениями в дивидендной политике компании.
До недавнего времени организация не баловала своих вкладчиков стабильными и хорошими выплатами по вкладам. Но относительно следующего года было принято, и озвучено решение выплачивать дивиденды в размере 50 % от чистой прибыли.
Это новый проект, работа над которым забирает львиную долю средств и внимания. В процесс вовлечены многие страны и организации. Риски и сложности сопряжены с напряженными отношениями между странами, введением санкций, постоянно меняющейся позицией партнеров.
Все это приводит к затягиванию процесса строительства и допускает вероятность отказа от данного проекта.
Те, кто планирует на сегодняшний день приобрести активы, следует рассчитывать на долгосрочную стратегию «купил и держи», либо на краткосрочное держание, в пределах одного квартала.
При этом следует сразу определиться, какой процент займут активы в общем портфеле и приобрести их по максимально низкой цене.
В вопросе играет роль ситуация с пандемией. При ее стабилизации и при отсутствии рецессии в США есть смысл держать бумаги в долгосрочной перспективе.
Для тех, кто уже владеет, предлагается следующая стратегия: продать половину при стоимости более 250, оставшуюся оставить до получения дивидендов. В целом нецелесообразно все продавать не дождавшись дивидендов, так как даже в самом худшем случае они могут частично компенсировать просадку.
Ожидаемая динамика курса акций будет разнонаправленной, с изменениями в начале и конце месяца. Прогноз курса акций Газпрома на 2022 год следующий:
- Январь: повышение в начале месяца +3.01%, понижение в конце месяца -1.31%.
- Февраль: снижение курса -4.6%
- Март: снижение курса в начале месяца -2.11%, в конце -2.78%
- Апрель: повышение в начале +2.62% и понижение в конце -2.39%
- Май: снижение до -3.69%
- Июнь: повышение курса в начале месяца +2.81% и в конце до +3.43%
- Июль: повышение в начале +2.92% и +2.18% в конце месяца.
- Август: снижение курса -2.62% и -0.14% в конце месяца.
- Сентябрь: снижение курса -2% до -2.34% в конце месяца.
- Октябрь: снижение с – 1.34% до -2.92%.
- Ноябрь: снижение курса с -1.25% в начале и небольшое повышение в конце месяца +0.62%.
- Декабрь: повышение курса +1.87% в начале и +0.94% в конце месяца.
Следует отметить, что курс акций корректируется в зависимости от торгов и предшествующих событий.
Конец эпохи пассивных инвестиций: ждет ли рынок акций большое падение
Прогноз акций Газпрома на 2022 год от экспертов следующий. Финансовые аналитики рекомендуют покупать ценные бумаги с целью долгосрочной перспективой и не советуют торопиться с продажей.
В силу ряда причин, падание цен на газ и нефть приведет к снижению предложения по энергоресурсам. Что в свою очередь даст рост цен на топливо. Положительным моментом является также увеличение Газпромом своей доли в Тихо-Азиатском регионе и на европейском рынке.
Стоимость январских фьючерсов на Brent к 16:30 по Москве составила $78,48 за баррель (-0,5% и -2,4% в пятницу), январская цена WTI – $75,62 за баррель (-0,4% и -3,2% в пятницу).
Ранее сообщалось, что Байден рассматривает продажу нефти из стратегического резерва (Strategic Petroleum Reserve, SPR). Кроме того, на прошлой неделе стало известно, что аналогичный шаг готовит Пекин.
В минувшие выходные японская газета Yomiuri сообщила, что Токио может сделать совместное заявление с Вашингтоном, касающееся этого вопроса, на предстоящей неделе.
Законодательство Японии не разрешает продажу нефти из резервов с целью снижения цен, однако, по данным газеты, запасы как государства, так и частного сектора превышают минимум, определенный законом. Источники газеты отмечают, что власти страны рассматривают возможность продажи части избыточных резервов.
Между тем, введение новых карантинных ограничений в Европе показывает, что темпы роста глобального спроса на нефть могут оказаться более слабыми, чем ожидалось, и это заставляет некоторых экспертов сомневаться в том, что Штаты все же прибегнут к продаже сырья из SPR.
Во «втором эшелоне» на «Московской бирже» лидерами отката выступили акции «Объединенной вагонной компании» (-8,5%), ПАО «Владимирский химический завод» (-8,2%), ПАО «Соликамский магниевый завод» (-6,7%), «Мечела» (-6,6% и -7,6% «префы»), «Сегежа Групп» (-6,2%), «Белона» (-6,2%), «Распадской» (-5,8%).
Подорожали бумаги «Ижстали» (+27,3% и +9,9% «префы»), ПАО «Туймазинский завод автобетоновозов» (+5,9%), ПАО «Волгоградэнергосбыт» (+5,3%), ПАО «ТНС энерго Воронеж» (+3,8%), «СПБ биржи» (+3%), ПАО «РН-Западная Сибирь» (+2,7%).
Суммарный объем торгов акциями из расчета индекса МосБиржи к 16:30 МСК составил 154,43 млрд рублей (из них 38,35 млрд рублей пришлось на акции «Газпрома», 32,89 млрд рублей на обыкновенные бумаги Сбербанка и 7,48 млрд рублей на акции «ЛУКОЙЛа»).
| Дата | День | Мин | Цена | Макс |
| 23.11 | вторник | 306 | 315 | 324 |
| 24.11 | среда | 296 | 305 | 314 |
| 25.11 | четверг | 301 | 310 | 319 |
| 26.11 | пятница | 307 | 317 | 327 |
| 29.11 | понедельник | 306 | 315 | 324 |
| 30.11 | вторник | 307 | 317 | 327 |
| 01.12 | среда | 300 | 309 | 318 |
| 02.12 | четверг | 296 | 305 | 314 |
| 03.12 | пятница | 295 | 304 | 313 |
| 06.12 | понедельник | 294 | 303 | 312 |
| 07.12 | вторник | 295 | 304 | 313 |
| 08.12 | среда | 295 | 304 | 313 |
| 09.12 | четверг | 293 | 302 | 311 |
| 10.12 | пятница | 291 | 300 | 309 |
| 13.12 | понедельник | 299 | 308 | 317 |
| 14.12 | вторник | 294 | 303 | 312 |
| 15.12 | среда | 285 | 294 | 303 |
| 16.12 | четверг | 283 | 292 | 301 |
| 17.12 | пятница | 285 | 294 | 303 |
| 20.12 | понедельник | 288 | 297 | 306 |
| 21.12 | вторник | 286 | 295 | 304 |
| 22.12 | среда | 282 | 291 | 300 |
| 23.12 | четверг | 284 | 293 | 302 |
| 24.12 | пятница | 286 | 295 | 304 |
| Месяц | Начало | Мин-Макс | Конец | Итог,% |
| 2021 | ||||
| Ноя | 356 | 296-360 | 317 | -11.0% |
| Дек | 317 | 282-318 | 307 | -13.8% |
| 2022 | ||||
| Янв | 307 | 294-312 | 303 | -14.9% |
| Фев | 303 | 303-358 | 348 | -2.2% |
| Мар | 348 | 348-391 | 380 | 6.7% |
| Апр | 380 | 380-421 | 409 | 14.9% |
| Май | 409 | 409-484 | 470 | 32.0% |
| Июн | 470 | 469-497 | 483 | 35.7% |
| Июл | 483 | 483-516 | 501 | 40.7% |
| Авг | 501 | 487-517 | 502 | 41.0% |
| Сен | 502 | 502-591 | 574 | 61.2% |
| Окт | 574 | 574-680 | 660 | 85.4% |
| Ноя | 660 | 660-710 | 689 | 93.5% |
| Дек | 689 | 606-689 | 625 | 75.6% |
| 2023 | ||||
| Янв | 625 | 569-625 | 587 | 64.9% |
| Фев | 587 | 565-599 | 582 | 63.5% |
| Мар | 582 | 531-582 | 547 | 53.7% |
| Апр | 547 | 516-548 | 532 | 49.4% |
| Май | 532 | 532-577 | 560 | 57.3% |
| Июн | 560 | 560-605 | 587 | 64.9% |
| Июл | 587 | 509-587 | 525 | 47.5% |
| Авг | 525 | 455-525 | 469 | 31.7% |
| Сен | 469 | 403-469 | 415 | 16.6% |
| Окт | 415 | 401-425 | 413 | 16.0% |
| Ноя | 413 | 397-421 | 409 | 14.9% |
Свежий прогноз акций Газпрома на 2022 год
Стоимость одной акции «Газпрома» во второй половине мая 2021-го года составила 196,7 рублей. Причем в последнем весеннем месяце наблюдается рост: в первой половине ценная бумага стоила 185 рублей, то есть за пару недель прибавила в цене 10 руб. Прирост хоть и небольшой, но весьма показательный, в ближайшее время указывающий на положительную динамику.
За четырнадцать лет историческим минимумом считается стоимость, составлявшая всего 84 рубля в период разгара экономического кризиса, разразившегося в 2008-ом году. А вот максимум наблюдался в том же 2008-ом, но до краха российской экономики. Перед значительным спадом цена была равной 369 руб. Получается, что сейчас котировки акций «Газпрома» средние, но больше приближены к минимальной цене.
Не так все прекрасно, как кажется на первый взгляд. Есть и не самый благоприятный прогноз стоимости акций «Газпрома» на 2022-ый год. Рассмотрим негативные факторы:
- Падение российского рынка акций. Состояние «Газпрома» тесно связано со стоимостью ценных бумаг других крупных системообразующих предприятий РФ. И если акции таких «гигантов» падают в цене, то и активы главного газодобывающего акционерного общества тоже дешевеют. В начале 2021-го года из-за кризиса, обусловленного коронавирусом, индекс ММВБ (московской межбанковской валютной биржи), охватывающей финансовые показатели крупнейших российских организаций, падает. И такая отрицательная динамика негативно сказывается на котировках акций «Газпрома».
- Падение спроса. В связи с распространением коронавирусной инфекции в ряде крупных государств введены ограничительные меры. Из-за карантина приостановлена деятельность многих крупных предприятий, что влечет уменьшение спроса на газовое топливо. Существует вероятность расторжения крупных контрактов, но пока она не велика: ограничения в некоторых странах уже смягчаются и постепенно отменяются, и никаких официальных заявлений от клиентов о прекращении сотрудничества не поступало. И все же вряд ли миру удастся полностью победить коронавирус за 2021-ый год, а при второй волне пандемии карантин будет вновь вводиться повсеместно.
- Появление на газовом рынке конкурентов. Пока самым влиятельным является «Новатэк», но «Роснефть» активно лоббирует отмену нынешней экспортной монополии «Газпрома». Если этого удастся добиться, то поставлять топливо в Европу начнут как минимум две упомянутых компании, что значительно снизит прибыль газового гиганта (по некоторым данным, практически на треть) и, соответственно, спровоцирует удешевление акций.
- Активное массовое внедрение альтернативных источников энергии. Самое перспективное направление в данной сфере – природный сжиженный газ, который хоть и более затратный и проблематичный с точки зрения поставок, но позволяет торговать на мировых биржах и не привязываться к контрактам на покупку газопроводного сырья. Но стоит отметить, что «Газпром» присутствует и на рынке жидкого газового топлива, хотя его доля пока ничтожно мала. Также активно и повсеместно используются солнечные панели.
- Санкции США применительно к «Северному потоку-2». Угрозы от американского президента поступали неоднократно, и хотя пока обещания не были выполнены, сохраняется вероятность принятия негативных для России и «Газпрома» решений. Но, вероятно, пандемия коронавируса может изменить политику Трампа. Также грядут выборы нового президента.
- Слухи о новых крупных вложениях. Если прибыль вновь начнет направляться на реализацию затратных проектов, акции могут упасть в цене.
Стоит ли в качестве прибыльных инвестиций выбирать покупку акций «Газпрома»? Аналитики и финансовые эксперты считают, что такой вариант вложений весьма неплох. Пока стоимость не падает до критических отметок и даже растет. Но все же следует проявлять проницательность и предосторожность.
В течение оставшегося 2021-го и будущего 2022-го года ценные бумаги следует закупать в небольших количествах. Это позволит отслеживать динамику и делать выводы о прибыльности вложений. И все же ожидать быстрого и значительного дохода не стоит. Покупка акций «Газпрома» – это инвестирование так называемых «длинных денег», острая потребность в которых на период ближайших 3-5 лет не возникнет.
Все сбережения в акции любого предприятия, в том числе и «Газпрома» вкладывать не стоит. Распродавать собственные ценные бумаги также не рекомендуется, ведь нынешний период нестабильности и упадка экономики – самый худший период.
Невозможно предвидеть точную стоимость акций «Газпрома». Отслеживание изменений и анализ последних новостей российского и мирового рынка является самым надёжным методом.
Практически все аналитики, ориентируясь на последние новости, в один голос рекомендуют акции «Газпрома» к покупке:
- Дмитрий Донецкий (финансовая компания «Солид»): «Мы рекомендуем добавлять бумаги в портфель даже по текущим ценам. Акции газового гиганта все еще недооценены, а цены на сырье бьют рекорды в Европе».
- Брокеры БКС: «Потенциал роста акций «Газпрома» составляет 16%. У них есть собственный фундаментальный драйвер роста, обеспеченный высокими ценами на газ в Европе. Это приблизит цену за акцию к уровню 350 руб. Такая перемена способствует активности инвесторов и опережает динамику рынка».
- Аналитики ITI Capital: «»Газпром» станет самой заметной дивидендной акцией года – это поспособствует возвращению бумаг в поле зрения инвесторов. Компания активно возвращает долю на рынке Европы, а экспортный потенциал Nord Stream-2 составляет 55 млрд куб. м. Вполне ожидаема цена за акцию в размере 350 руб. к концу сентября».
Газпром не продает газ по спотовым ценам, и его цены зависят от цен на газ в течение нескольких периодов и цены на нефть. Таким образом, текущие рекордные спотовые цены на газ не включаются в оценку компании аналитиками.
При средней цене на газ в Европе в 2021 году на уровне 250 долларов за тысячу кубометров акции Газпрома дают дивидендную доходность 13,7% по текущей цене; а при средней цене на газ на 2021 год на уровне 2017–2019 годов в 220 долл. / тыс. куб. м дивидендная доходность акций «Газпрома» составит 11,4% при текущей цене.
Эксперты ожидают рост прибыли Газпрома как при медвежьем, так и бычьем сценариях, что делает инвестиционную идею устойчивой к ценовым рискам.
Ожидается, что текущие высокие цены на газ сохранятся в долгосрочной перспективе, и в настоящее время такие цены не учитываются в котировках Газпрома. В то же время, при текущих котировках, акции Газпрома дают хороший потенциал роста даже при негативном сценарии, когда цены на голубое топливо упадут до 200-220 долларов за кубометр.
Прогнозы добычи Газпрома были пересмотрены в сторону увеличения. Из-за холодной зимы и весны газовые хранилища в Европе опустели, поэтому «Газпром» наращивает объемы добычи.
Газпром уже увеличил добычу газа за первые 7,5 месяцев 2021 года на 18,1% г / г и достиг докоронавирусных уровней в 3 квартале 2021 года (+ 4,3% г / г) на фоне низкой базы во 2 квартале 2020 года и высокого спроса в апреле и мае, а также дальнейшего роста объемов производства в 4 квартале 2021 года (+ 9,2%) за счет ввода в эксплуатацию Северного Потока — 2. В то же время экспорт газа находится на историческом максимуме в первые 7 месяцев, что говорит о том, что добыча растет именно в пользу увеличения поставок газа в Европу, что является наиболее маржинальным направлением деятельности «Газпрома».
Ожидается объем экспорта в Европу на уровне 190,8 млрд кубометров в 2021 году, прогноз компании — 183 млрд кубометров. В 2019 году объем экспорта составил 191,3 миллиарда кубометров. На ПМЭФ президент России Путин поставил целевой уровень экспорта в Европу в 200 миллиардов кубометров в 2021 году.
В соответствии с дивидендной политикой «Газпрома» компания будет стремиться выплачивать дивиденды в размере 50% скорректированной прибыли по МСФО. Ранее Газпром заявлял, что выйдет на такой коэффициент выплат к концу 2021 года.
В конце 2020 года менеджмент «Газпрома» уже принял решение выплатить акционерам 50% чистой прибыли по МСФО. Правление «Газпрома» рекомендовало за 2020 год выплатить дивиденды в размере 12,55 рубля на акцию (выплата ожидается в 3 квартале 2021 года), при этом часть нераспределенной прибыли прошлых лет была выплачена на дивиденды.
По прогнозам экспертов, до конца 2021 года «Газпром» выплатит дивиденды в размере 33,22 руб. на акцию (доходность 12,0% к текущей цене).
По словам Фамиля Садыгова, руководство «Газпрома» считает выплату дивидендов приоритетной, а долговая нагрузка на уровне ниже 2,0x Net Debt / EBITDA соответствует комфортному диапазону.
При увеличении долга, направленного на выплату дивидендов, долговая нагрузка на конец 2021 года составит 1,4x Net Debt / EBITDA, что является приемлемым уровнем для менеджмента. Поэтому ожидается, что дивиденды будут выплачены в полном объеме в размере 50% от чистой прибыли.
Если долговая нагрузка Газпрома превышает 2,5x Net Debt / EBITDA, согласно дивидендной политике, компания имеет право выплатить меньшую долю чистой прибыли.
Планируемый объем капитальных вложений в 2021 году для Группы увеличен с 1,5 до 1,8 трлн руб.
Таким образом, впереди ожидается ряд положительных сдвигов в среднесрочной перспективе в виде сохранения дивидендных выплат на уровне 50% от прибыли, завершения строительства «Северного потока-2», последовательного повышения прогноза цен на газ, роста объемов экспорта, и фактическое получение высокой прибыли.
Прогноз EBITDA повышен на 2022 год с 2,3 трлн рублей до 2,9 трлн рублей, что привело к увеличению прогноза по дивидендам на 2022 год с 24,8 рубля до 33,2 рубля на акцию (доходность 12,0% к текущей цене).
Прогноз EBITDA повышен в связи с пересмотром показателей:
- объемы продаж газа в Европе в 2021 году увеличены с 231 до 253 млрд кубометров (+ 15% г / г) и средние цены реализации в Европе на 2021 год с 230 до 233 долларов за тысячу кубометров;
- объемы продаж в странах СНГ увеличены 34 до 36 млрд куб. М (+ 14% г / г), в России — с 226 до 237 млрд куб. М (+ 5% г / г).
При этом, повышен прогноз капитальных вложений на 2021 год с 1540 до 1832 млрд рублей.
«Газпром» будет хорошо зарабатывать в ближайшие годы из-за высоких цен и высокого спроса на газ, при этом, в отличие от предыдущих аналогичных периодов, он будет направлять 50% своей прибыли на дивиденды против 27% ранее.
Ставка на «Газпром» теперь является ставкой на доверие к менеджменту. «Газпром» планировал выплатить дивиденды в размере не менее 50% от чистой прибыли с 2022 года. Более того, до конца 2021 года менеджмент уже принял решение о выплате 50% дивидендов.
Ожидается, что менеджмент сохранит выплату дивидендов на уровне 50% от чистой прибыли в 2022 году. В этом случае мы увидим значительный рост запасов и возможность заработать с текущих ценовых уровней + 61% в год.
По оценкам экспертов, Газпром рассчитывает на целевую цену в 471 рубль за акцию, исходя из справедливого показателя EV / EBITDA FTM на уровне 4.0x и справедливой дивидендной доходности на 2022 год в 7.0%.
АКЦИИ ГАЗПРОМА ПРОГНОЗ 2021, 2022
Стоимость акций сегодня — это первое, на что обычно обращает внимание частные инвесторы (физические лица), тогда как принимать во внимание надо и другие возможности получения дохода от акции.
Акция может приносить доход двумя способами:
- Ростом курсовой стоимости
- Денежными потоками от бизнеса (дивиденды)
Дивиденды можно реинвестировать — покупать на них эти же акции, тем самым увеличивая количество акций во владении. Если сложить оба этих вида доходности, то в этом случае речь идёт о ПОЛНОЙ ДОХОДНОСТИ ЦЕННОЙ БУМАГИ (цена + реинвестированные дивиденды).
Предлагаем не останавливаться на показателях Группы Газпром по добыче нефти, все-таки основной бизнес Группы на данный момент — это газ, формирующий большую часть выручки.
После снижения объема добычи газа в 2020 г. из-за теплой зимы и уменьшения потребления, по известным всем причинам, ожидаемые итоговые показатели объема добычи газа Газпрома в 2021 году могут стать рекордными и дело далеко не только в пост пандемическом восстановлении экономик.
Размер уставного капитала ПАО «Газпром» составляет 118 367 564 500 рублей и разделен на 23 673 512 900 обыкновенных именных акций номинальной стоимостью 5 рублей каждая.
Более 50% акций Газпрома принадлежат РФ, остальное в руках миноритарных акционеров. Доля АДР Газпрома постепенно падает, в 2020 году снизилась примерно на 3% — до 16,71%. Кому достались акции Газпрома в ходе SPO в 2019 г. достоверно неизвестно.
Котировки Газпром продолжают движение в рамках сильного роста и бычьего канала. Скользящие средние указывают на наличие краткосрочной бычьей тенденции по GAZP. Цены пробили вверх область между сигнальными линиями, что указывает на давление со стороны покупателей ценных бумаг и потенциальное продолжение подъёма актива уже в ближайшее время. В момент публикации прогноза стоимости акций составляет 339.68. В рамках прогноза стоит ожидать попытку продолжения развития коррекции и тест уровня поддержки вблизи области 280.05. Далее, отскок и продолжение подъёма стоимости ценных бумаг. Потенциальной целью такого движения выступает область выше уровня 485.05 уже в 2021, 2022, 2023 годах.
Российский фондовый рынок упал
Вероятная динамика стоимости акций «Газпрома» в течение 2022-го года представлена в таблице:
| Месяц 2022-го года | Изменение стоимости на начало месяца (в %) | Изменение стоимости на конец месяца (в %) |
| Январь | +3 | -1,3 |
| Февраль | +3,6 | -4,6 |
| Март | -2,1 | -2,8 |
| Апрель | +2,6 | -2,4 |
| Май | +0,8 | -3,7 |
| Июнь | +2,8 | +3,4 |
| Июль | +2,9 | +2,2 |
| Август | -2,6 | -2,1 |
| Сентябрь | -2 | -2,3 |
| Октябрь | -1,3 | -2,9 |
| Ноябрь | -1,3 | +0,6 |
| Декабрь | +1,9 | +0,9 |
Здесь представлена ожидаемая динамика курса, составленная аналитиками независимого агентства «Рейтингслаб» на основе оценки сложившейся на мировом и российском рынке ситуации. Вероятно, год станет разнонаправленным, но без критических скачков и глобальных изменений.
Стоимость одной акции «Газпрома» во второй половине мая 2021-го года составила 196,7 рублей. Причем в последнем весеннем месяце наблюдается рост: в первой половине ценная бумага стоила 185 рублей, то есть за пару недель прибавила в цене 10 руб. Прирост хоть и небольшой, но весьма показательный, в ближайшее время указывающий на положительную динамику.
За четырнадцать лет историческим минимумом считается стоимость, составлявшая всего 84 рубля в период разгара экономического кризиса, разразившегося в 2008-ом году. А вот максимум наблюдался в том же 2008-ом, но до краха российской экономики. Перед значительным спадом цена была равной 369 руб. Получается, что сейчас котировки акций «Газпрома» средние, но больше приближены к минимальной цене.
В течение периода существования публичного акционерного общества стоимость акций «Газпрома» колебалась, причем иногда сильно и скачкообразно. Но такая нестабильность свойственна всем крупным организациям, особенно специализирующимся на добыче и поставках сырья, спрос на которое может меняться существенно.
Есть ряд факторов, влияние которых позволяет делать благоприятные прогнозы на будущее:
- С момента исторического минимума стоимость не опускалась ниже критической отметки в 84 руб. Цены приближались к самым низким в 2014-ом году в периоды так называемого «Крымского гэпа» (сильного разрыва в разнице стоимостных показателей на мировых биржах) и значительной девальвации рубля. Но и тогда они все же не достигали критических отметок. Это косвенно указывает на то, что хуже уже не будет.
- Улучшение дивидендной политики. Выплата дивидендов не осуществлялась в полной мере в течение последних нескольких лет, и доходность акций была невысокой. Но в 2021-ом году «Газпром» демонстрирует неплохие финансовые результаты: увеличение чистой прибыли позволяет выплачивать вознаграждения акционерам. В 2019-ом году выплаты составляли 16,6 рублей, и это – максимум за весь период функционирования общества. В рамках новой дивидендной политики в 2021-ом году «Газпром» перечислит инвесторам порядка 40% чистой полученной прибыли, а в 2022-ом данный показатель может достигнуть 50%. При такой хорошей динамике акции вполне могут дорожать.
- Подорожание нефти после краха котировок. «Черное золото» пока действительно дорожает: во второй половине мая его стоимость составляет порядка 36 долларов за один баррель (в апреле минимум достигал 19-20 долларов). Если учесть, что практически треть прибыли «Газпром» получает от реализации нефти, то при дальнейшем повышении цены и спроса на сырье акции будут подниматься в цене.
- Завершение крупных проектов, в которые вкладывалась большая часть прибыли «Газпрома». В последние годы доходы ПАО направлялись на реализацию масштабных долгосрочных программ – строительство и запуск стратегических крупных трубопроводов. Практически все проекты уже на стадии завершения реализации, а это значит, что теперь прибыль газодобывающей компании будет идти на выплаты дивидендов, от которых во многом зависят курс ценных бумаг и их привлекательность для инвесторов.
- Перспективы освоения внутреннего рынка. Пока деятельность «Газпрома» ориентирована на экспорт и снабжение газовым сырьем европейских стран. Но есть возможность масштабных и прибыльных поставок газа внутри страны.
Вероятная динамика стоимости акций «Газпрома» в течение 2022-го года представлена в таблице:
| Месяц 2022-го года | Изменение стоимости на начало месяца (в %) | Изменение стоимости на конец месяца (в %) |
| Январь | +3 | -1,3 |
| Февраль | +3,6 | -4,6 |
| Март | -2,1 | -2,8 |
| Апрель | +2,6 | -2,4 |
| Май | +0,8 | -3,7 |
| Июнь | +2,8 | +3,4 |
| Июль | +2,9 | +2,2 |
| Август | -2,6 | -2,1 |
| Сентябрь | -2 | -2,3 |
| Октябрь | -1,3 | -2,9 |
| Ноябрь | -1,3 | +0,6 |
| Декабрь | +1,9 | +0,9 |
Здесь представлена ожидаемая динамика курса, составленная аналитиками независимого агентства «Рейтингслаб» на основе оценки сложившейся на мировом и российском рынке ситуации. Вероятно, год станет разнонаправленным, но без критических скачков и глобальных изменений.
- Этой зимой Газпром должен направить в российские хранилища почти столько же природного газа, сколько компания сейчас поставляет в Западную Европу (346 млн куб. м в день, или 23% от его общих поставок в сутки), и у компании есть два месяца, чтобы восполнить истощенные запасы (40 млрд куб. м) до целевых 80 млрд куб. м, что потребует прокачки газа в объеме, равном 80% от суточного экспорта компании в Западную Европу, или 280 млн куб. м в сутки.
- Ожидается, что из-за спроса в Азии объем поставок сниженного газа в Европу останется под давлением. Промышленному производству в Китае и Индии нужны значительные объемы электроэнергии, часть которой генерируется за счет угля, но также и газа. Экспорт газа в Китай и Турцию вырос на 19% за первые восемь месяцев этого года.
- Приближается зимний отопительный сезон, который из-за низких температур в сентябре может начаться ранее. В случае дефицита цены на газ подскочат еще больше, как и на электричество.
- Остановка бурения в США все еще препятствует добычи сырой нефти в Мексиканском заливе, но ограничения предложения, похоже, недостаточно, чтобы остановить снижение цен на нефть, хотя и незначительное.
- Импорт сырой нефти в Китай вырос в августе. За последний месяц китайские покупатели нарастили покупки, импортируя 10,5 млн барр. сырой нефти в сутки, что на 8% больше, чем месяцем ранее. Поскольку нефтеперерабатывающие компании все еще ограничены в связи с отсутствием квот на импорт, большая часть закупок пришлась на госкомпании.
Учесть все негативные факторы невозможно. А значит сделать точный прогноз на 3 года вперед тоже довольно сложно. Тем более что газовая отрасль сильно зависит от внешних факторов:
- серьезные проблемы в экономике (общий мировой спад);
- снижение цены на газ;
- сложности в реализации проекта «Северный поток 2»;
- план газификации всех регионов России с расходами более 1,9 трлн р. (до 2030 года);
- штраф от Польши в размере 100% прогнозной прибыли в 2020 году;
- и затянувшаяся мировая пандемия с коронавирусом.
Все это серьезно пошатнуло оптимистичные прогнозы и привело к катастрофическому падению цен на акции компании до 162 рублей за штуку, вернув ее до уровня цен в 2018-2019 годах.
Итак, до введения новой политики и серьезного обвала цен на акции компании в 2019 году акционеры получили 27% от прибыли Газпрома. Размер выплаты по одной акции составил рекордные 16,61 р. А общая выплаченная сумма превысила 393 млрд руб.
Что же касается выплаты в текущем 2020 году (по доходам за 2019 год), то размер одобренного к выплате дохода акционеров составил 360,8 млрд руб., с установленным размером дивидендов на 1 акцию в 15,24 руб. Это на 8,2% меньше, чем было выплачено в 2019 году. Однако, по оценкам экспертов, это довольно неплохая выплата, перед ее возможным серьезным сокращением или даже временной паузой в выплатах, вызванной серьезным обвалом мирового рынка газа из-за Covid-19.
Как мы понимаем, строить прогнозы можно исключительно с доходов предприятия, а они напрямую зависят от стоимости газа на мировом рынке и объемах его сбыта. По заложенному плану повышения прибыли акционеров в 2021 году Газпром должен выплатить не менее 40% от СЧП.
Что же касается реальных показателей, то размер самой выплаты будет далеко за пределами показателей прошлых двух лет. Уже после первого квартала общий убыток компании составил 306 млрд руб. По оценкам аналитиков инвестиционных банков реальный размер прибыли Газпрома за 2020 год вряд ли превысит 500 млрд руб. Следовательно, исходя из установленного порядка выплаты дохода акционеров, если коэффициент по общему чистому долгу превысит показатель в 2,5, то величина обязательных дивидендов будет сокращена согласно политике компании.
Чтобы компания начала получать доход за поставки газа в Европу, цена за тысячу кубометров должна начинаться от 105 долларов по оценкам Fitch Ratings. Сегодня же этот показатель находится гораздо ниже 100 долларов (размер себестоимости 1000 кубометров газа с учетом налогов).
«На акциях Газпрома я потерял 2 миллиона, мог и больше»
В 2020 году выручка и прибыль компании сильно сократились на 17% и 90%, соответственно. В 2021 году финансовые показатели улучшились. Выручка за 1 квартал подросла на 31% в сравнении с 1 кварталом прошлого 2020 года. Прибыль выросла на 573 миллиарда рублей и составила чуть более 465 миллиардов рублей.
1 квартал 2020 года для Газпрома стал убыточным. Убыток составил 108 миллиардов рублей. Основную прибыль компании приносят продажа газа в Европу. Крупнейшими покупателями является Германия и Италия.
Газпром выплачивает дивы 1 раз в год, последние 7 лет дата закрытия реестра приходится на июль месяц. В 2021 году уже состоялось собрание акционеров на котором дата закрытия реестра была утверждена на 15 июля. Размер выплаты составит 12 рубля 55 копеек или 4.4% от текущей стоимости акции. Размер предыдущих выплат был больше в процентном отношении от цены бумаги:
- 2020 год — 8.38%;
- 2019 год — 7.54%;
- 2018 год — 5.81%;
- 2017 год — 6.69%;
- 2016 год — 5.66%.
Для Газпрома ключевым проектом является “Северный поток — 2”. Его строительство было связано с многочисленными проблемами. Дочерние компании Газпрома даже подавали в суд на органы власти ФРГ. В июне 2021 года стало понятно, что трубопровод все таки будет достроен и запущен в этому году. На фоне хороших новостей о компании Газпром, ее котировки начали расти.
С 29 июня по 5 июля акции компании выросли более чем на 6%. Эксперты прогнозируют дальнейший рост котировок на 3-33%. Для Газпрома — это высокие цифры, ведь за прошлый год котировки компании выросли всего на 41%.
Многие брокеры рекомендуют данную акцию к приобретению, например:
- ВТБ Капитал;
- БКС Экспресс;
- Атон;
- Открытие брокер;
- Ренессанс Капитал.
В 2020 году многие компании показали сокращение прибыли и выручки, Газпром не исключение. После падения прибыли в 2020 году, корпорации, выплачивающие дивиденды в 2021 году по результатам работы в прошлом году, сократили их. Газпром — не исключение. Дивиденды выплачиваемые компанией Газпром в 2021 году будут не самыми большими. Но в данный момент эксперты оценивают эту акцию очень позитивно и прогнозируют значительный рост дивидендов в 2022 году.
Вне зависимости от успеха компании Газпром, если акции всего рынка начинают падать — инвестиции становятся менее прибыльными. В особенности, показатель ММБВ, следом за которым снижается стоимость на акции Газпрома.
Сам по себе идентификатор представляет собой пакет из 50-ти крупных компаний России. Также следует обратить внимание на ММБВ10 наиболее влиятельных из них. Итак, на цену акций Газпрома на 80% влияют и стоимости, входящих в состав индекса ММБ10 компаний. Подобная взаимосвязь относится не только к Газпрому, но и к другим компаниям российского рынка на мировом уровне. Например, нефтеперерабатывающим структурам, таким как Лукойл.
Выбор и покупка акций в процессе кризиса практически бесполезны, т.к. их стоимость падает.
Прогноз дивидендов «Газпрома» в 2022 году
Сегодня, т.е. к сентябрю 2021 года предполагается дивидендная доходность на 2022 год в размере 11,7%. Это неплохой вариант для длительных вложений, деньги от которых не понадобятся в течение 3-5 лет.
Инвестору следует быть осторожным и не вкладывать все финансовые средства единым взносом в одну лишь организацию. Такой подход может привпести к убыткам. Даже, если речь идет о столь известной компании, как Газпром. Более удачным окажется тактика постепенной скупки акций в течение календарного года.
Для продажи акций следует сделать несколько простых шагов. А для начала — выбрать одно из 2-х:
- Открыть брокерский счет в Газпромбанке и сообщить о своем намерении о продаже акций по телефону. С брокерского счета таковые спишутся и зачислятся деньги.
- Брокерский счет можно открыть в другой финансовой организации РФ и сделать поручение на перевод ценных бумаг из Газпрома в новое место хранения.
При продаже акций необходимо учитывать дальность расположения ближайшего хранилища ценных бумаг от Газпромбанка и наличие брокерского счета в других организациях.
Если акции, которые необходимо продать достались по наследству или таковые лежат с 90-х, порядок получения будет немного сложнее.
Существует большая доля инвесторов, которые получили акции в обмен на ваучеры или в качестве заработной платы. Эти лица заметив рост курса стараются продать свои акции на более выгодных условиях. Но часто подобные инвесторы не знают с чего начать и совершенно не понимают что такое о брокерский счет. В подобной ситуации продать акции Газпрома можно выполнив следующие действия:
- Узнать место хранения акций.
- Составить поручительный документ на перевод в новое место хранения.
- Сделать голосовую заявку по номеру телефона или терминал QUIK.
Акции Газпрома выданные в 90-е годы могут храниться в специально созданном депозитарии, который может находиться в любой точке страны или у реестродержателя.
-
ISIN-код бумаги: RU0007661625 i
Покупка и продажа акций никогда не была такой простой. Благодаря американской финансовой компании Robinhood Markets инвесторы (и в первую очередь миллениалы) с легкостью покупают и продают акции без комиссии. Пользователям рекомендуется подписаться на друзей и родственников, чтобы получать бесплатные акции.
Я считаю, что именно это увлечение спровоцировало колоссальный всплеск роста акций таких компаний, как Тесла и других, связанных с производством электромобилей.
Похожие записи: